Hoe de signalen gemaakt worden

Wat de score is

De score is 200 × (prob_up − 0,5), waarbij prob_up de prijs van de menigte is voor “Up” in het venster dat nu loopt: sluit de munt dit venster boven de prijs waarop het opende? Zodra het venster open is, zegt die prijs vooral hoe ver de koers sinds de opening bewogen is, geschaald naar de resterende tijd. Een model met twee parameters, dat alleen de beweging sinds de opening krijgt, gedeeld door de volatiliteit die voor de resterende tijd verwacht wordt, verklaart 73 tot 97% ervan. De score is dus een uitlezing van hoe ver de munt in dit venster al bewogen is, geen voorspelling van waar hij heen gaat.

Het is geen voorspelling van het volgende venster, geen trend- of momentummaat en geen handelssignaal: in een onderzoek over 12 dagen had geen enkel tijdvenster, geen bron en geen variant van het volgen ervan een voordeel, en het volgen van de signalen betaalde vooral kosten (zie Resultaten hieronder).

Waar de getallen vandaan komen

Voorspellingsmarkten draaien doorlopend “Up or Down”-markten per munt: is de prijs aan het eind van een venster van 5 minuten, 15 minuten, 1 uur, 4 uur of 1 dag hoger dan aan het begin? Elke markt heeft een “Up”-aandeel dat tussen $0 en $1 verhandeld wordt; de prijs ervan is de kans volgens de menigte dat het venster hoger sluit. PolySignals.net leest deze markten op Polymarket, Kalshi, Limitless en Gemini ongeveer twee keer per minuut.

Van één markt naar één meting

• Up-kans is het midden tussen de beste bid en de beste ask voor het Up-aandeel. Is de spread breder dan 0,10, dan wordt de laatst verhandelde prijs gebruikt. Is er geen van beide, dan is de meting leeg.
• Score zet de kans om naar -100 tot +100: (prob_up − 0,5) × 200. Een markt van 50/50 scoort 0; 80% kans op Up scoort +60.
• Richting deelt de score in: sterk omhoog vanaf +60, omhoog vanaf +20, neutraal daartussen, omlaag vanaf −20, sterk omlaag vanaf −60.
• Kwaliteit (0 tot 1) zegt hoeveel de prijs van één markt te vertrouwen is: spread_score × activity_score, waarbij spread_score 1 is bij een spread van nul en 0 bij een spread van 0,10, en activity_score de beste is van twee tekenen van een levende markt: volume_score, de wortel van het volume ÷ $10.000, en depth_score, de wortel van de openstaande orders binnen 0,05 van het midden ÷ $5.000, elk begrensd op 1. Diepte zorgt ervoor dat een venster dat net geopend is, met orders in het boek maar nog zonder handel, niet als dood telt; bronnen die geen gratis orderboek geven, hebben geen diepte en leunen op volume. Markten zonder orderboek gebruiken liquiditeit ÷ $20.000 in plaats van de spreadscore. Afgeleide metingen worden vermenigvuldigd met 0,8; een verouderde of lege meting heeft kwaliteit 0.

Afgeleide metingen uit ladders van strikes

De uurmarkten van Kalshi zijn geen enkele Up/Down-vraag maar een ladder van strikes: “staat de prijs boven $83.700?”, “boven $83.800?” enzovoort. PolySignals.net maakt daar een Up-kans van door de twee strikes te nemen die de referentieprijs van het venster insluiten en tussen hun prijzen te interpoleren. De referentie is de prijs bij het begin van het venster: Kalshi publiceert die voor zijn 15-minutenmarkten, en die van de markt die op het hele uur opent, wordt gebruikt; anders onze eigen spotprijs, vastgelegd toen het venster opende. Deze metingen heten afgeleid en tellen iets minder mee.

Metingen uit opties

De opties van Binance, Deribit, Bybit en OKX zijn geen voorspellingsmarkten, en hun metingen zeggen dat ook (source_type: “options”). De Up-kans voor de 24 uur tot de dichtstbijzijnde dagelijkse expiratie (08:00 UTC) wordt gelezen uit de eigen impliciete volatiliteit van de bron: N(d₂) bij de prijs waarmee de dag opende, met de mediane impliciete markvolatiliteit van de strikes het dichtst daarbij, de termijnprijs van de expiratie (de spotprijs op Binance, dat er geen publiceert) en de tijd tot expiratie. Het prijsverschil tussen twee naburige calls, per dollar strike, zegt hetzelfde, maar één verouderde mark verschuift een prijsverschil met zijn volle fout en de mediane volatiliteit nauwelijks, en at the money hangt de kans amper af van de volatiliteit; die curve is daarom alleen de terugvaloptie, voor een bron die minder dan twee impliciete volatiliteiten geeft, en de controle die een kapotte ladder in quarantaine zet. Elke meting zegt welke gebruikt is (options.method). Deze metingen zijn afgeleid, dekken alleen het venster van 1 dag en lopen op een dag van 08:00 UTC, dus ze worden nooit gemengd met het dagvenster van een voorspellingsmarkt; ze zijn een liquide, onafhankelijke controle waarin de drift en volatiliteit van de optiemarkt zitten, geen weddenschap van een menigte op de richting. Ze dekken ook AVAX, TRX en MNT, die geen enkele voorspellingsmarkt noteert.

Vensters tussen bronnen koppelen

Twee bronnen worden alleen gemengd als ze precies hetzelfde venster prijzen: begin en einde moeten binnen 5 seconden overeenkomen. Vensters met andere grenzen (bijvoorbeeld dagmarkten die op verschillende uren doorrollen) worden nooit gemengd. Welk venster getoond wordt als er meerdere lopen, staat hieronder bij Onafhankelijke bronnen. Een cel met één bron is nog steeds een geldig signaal, alleen minder zeker.

Onafhankelijke bronnen

De vier optiebronnen prijzen allemaal dezelfde dagelijkse expiratie van 08:00 UTC, dus op een gegeven dag delen ze één venster en zeggen ze tot vier keer hetzelfde. Vóór het mengen worden hun geprijsde, verse metingen op een venster samengevoegd tot één bron: de mediaan van hun kansen, met de kwaliteit van de beste en hun volume opgeteld. De API noemt de samengevoegde bronnen in merged_options; sources noemt ze nog steeds elk.

De betrouwbaarheid telt onafhankelijke bronnen: de diepte loopt erover, confidence.independent_sources is hun aantal, en de samengevoegde optiemeting is één bron die in aanmerking komt, geen vier. Als een munt en tijdvenster meer dan één venster hebben, wordt het venster getoond met de meeste onafhankelijke bronnen die gewicht hebben (geprijsd, kwaliteit boven 0, gemarkeerde metingen niet meegeteld); bij gelijkspel wint het venster met meer voorspellingsmarkten, dan dat met Polymarket, dan het vroegste. Als Polymarket en Limitless allebei gewicht hebben op hun dagvenster (geprijsd, kwaliteit boven 0), wint dat venster van het optievenster: twee onafhankelijke bronnen tegen één. Geprijsd met kwaliteit 0 tellen ze als geen.

Quarantaine

Sommige metingen worden gepubliceerd, met een lijst flags, maar nooit gemengd en nooit meegeteld bij de keuze van het venster of in de betrouwbaarheid:

• Ontaarde curve (degenerate_curve): de impliciete kansen van de optieladder beslaan minder dan 0,50 van de laagste tot de hoogste strike (bijvoorbeeld 1 bij elke strike), dus de curve zegt niets over het venster; de meting wordt zonder kans getoond. De XRP-opties van Binance lazen zo 1,000 bij elke mark, tot hun prijzen, genoteerd per 100 XRP, door de contractgrootte gedeeld werden.
• Uitschieter (outlier): een optiebron die meer dan 0,30 afwijkt van de mediaan van de andere optiebronnen in zijn venster, blijft buiten hun samenvoeging.

Een markt krijgt ook alleen een tijdvenster als zijn lengte binnen 2% daarvan ligt, dus de ladder van 25 uur van Gemini is geen dagvenster en blijft buiten beschouwing.

Het gecombineerde signaal

De gecombineerde Up-kans is het naar kwaliteit gewogen gemiddelde van de kansen van de bronnen, zodat een dunne markt het getal minder trekt dan een diepe, en een markt met kwaliteit 0 helemaal wegvalt (haalt niets die drempel, dan worden de beschikbare prijzen gelijk gemiddeld, met betrouwbaarheid 0). Score en richting volgen dezelfde indeling als bij één meting. Bronnen met een kwaliteit van minstens 0,2 komen in aanmerking: alleen zij kunnen elkaar bevestigen. Divergentie is het verschil tussen de hoogste en de laagste kans onder de bronnen die in aanmerking komen, en is leeg als dat er minder dan twee zijn. Ruwe divergentie is hetzelfde verschil over elke geprijsde bron, ongeacht kwaliteit; de muntpagina’s tonen die en markeren hem vanaf 0,10, omdat een dunne bron die luid afwijkt toch het bekijken waard is.

De betrouwbaarheidsscore

Elke gecombineerde meting heeft een betrouwbaarheid van 0 tot 100, opgebouwd uit drie delen, die allemaal in de API staan:

• Diepte = 1 − het product van (1 − kwaliteit) over de onafhankelijke bronnen (de optiebronnen van een dag tellen als één). Eén goede bron geeft een redelijke diepte; meerdere goede bronnen duwen hem richting 1.
• Overeenstemming = 1 − divergentie ÷ 0,20, met 0 als ondergrens, gemeten onder de bronnen die in aanmerking komen. Met minder dan twee zulke bronnen staat hij vast op 0,7, omdat niets de meting bevestigt, hoeveel dunne bronnen er ook in gemengd zijn.
• Timing = 0,5 als er minder dan 20% van het venster over is, anders 1.

confidence = round(100 × depth × agreement × timing). Labels: hoog vanaf 70, gemiddeld vanaf 40, laag daaronder. De betrouwbaarheid van één bronmeting is gewoon 100 × quality × timing.

De kanttekening bij late vensters

Laat in een venster weerspiegelt de markt vooral de beweging die al gebeurd is, niet wat er komt: een markt van 15 minuten prijst in minuut 13 of de laatste twee minuten een beweging ongedaan maken, niet of de munt een trend heeft. Late metingen worden vervaagd getoond, hun betrouwbaarheid wordt gehalveerd en ze tellen niet mee in de totaalscore.

Totaalscore per munt

De totaalscore is het naar betrouwbaarheid gewogen gemiddelde van de gecombineerde scores van het lopende venster van de tijdvensters 1 uur, 4 uur en 1 dag; de eigen betrouwbaarheid is hetzelfde gewogen gemiddelde van de betrouwbaarheden van die cellen. Late en lege metingen vallen weg. Komt niets in aanmerking, dan is er geen totaalscore. De cellen van 5 en 15 minuten worden nog getoond maar tellen niet mee, omdat ze hem domineerden: vóór methodeversie 4 was het totaal voor 7 van de 9 munten gelijk aan de 15-minutencel van Kalshi.

Resultaten: de signalen volgen

De resultatenpagina is een live backtest, geen voorspelling. Vanaf de eerste minuut waarin een munt zowel een koers op Coinbase Exchange als een gescoorde meting had, simuleert PolySignals.net het volgen van de signalen op de Coinbase USD-markt van de munt, minuut voor minuut, en houdt de boeken bij. Acht strategieën per munt: de dagelijkse regimestrategie (hieronder), de hoofdstrategie, en haar papieren variant per vier uur; het totaalsignaal van de munt volgen; of de gecombineerde meting van één venster volgen (5 min, 15 min, 1 uur, 4 uur, 1 dag). De regimestrategie dekt elke gevolgde munt met een Coinbase USD-markt, plus TRON en Mantle op Bybit: 127 munten, gekozen uit de meest liquide Coinbase USD-markten, elk met een signaal zodra er 200 dagelijkse slotkoersen zijn. TRON en Mantle, die Coinbase niet noteert, halen hun slotkoersen en hun transacties uit de USDT-markt van Bybit. 104 daarvan worden alleen voor de regimeregel gevolgd: geen bron noteert ze, dus ze hebben geen venster of totaalmeting en staan alleen onder de twee regimestrategieën. Dit zijn de regels van resultatenversie 2.

• Herstart. Versie 2 begon de simulatie opnieuw; de eerdere cijfers zijn vervallen, niet gearchiveerd. Versie 1 voerde uit tegen de wisselkoersindex van Coinbase, gelezen voordat de metingen van die minuut gemaakt werden; die index ververst eens per minuut en loopt 30 tot 60 seconden achter op de beurs, dus uitvoeringen waren tot een minuut oud en bruto rendementen werden met zo’n 0,09% per uitvoering overschat. Vóór de herstart maakte het volgen van de signalen 25 tot 41 transacties heen en terug per dag per munt en verloor het in twee weken zo’n 98% van het kapitaal aan kosten.
• Alleen long. Elke strategie begint met 1 eenheid USD. Een Koopsignaal zet alles in de munt, een Verkoopsignaal zet het terug naar USD, Houden laat staan wat er is. Geen short, geen hefboom.
• Wanneer een signaal verandert. Dezelfde regel als de live meldingen bovenaan: de score moet een richtingsdrempel met een marge van 4 passeren, dus Houden wordt Kopen bij +24 en een Kopen valt pas terug naar Houden onder +16 (aan de verkoopkant hetzelfde), en een Kopen springt direct naar Verkopen voorbij −24. Metingen met een betrouwbaarheid onder 40, metingen in een laat venster en ontbrekende metingen laten het aangehouden signaal ongewijzigd. Het doorrollen van een venster is niets bijzonders: de eerste meting wordt tegen het aangehouden signaal afgezet zoals elke andere. Een strategie handelt zodra haar aangehouden signaal en haar positie niet overeenkomen, dus op het eerste signaal wordt gehandeld.
• Uitvoeringen. Een signaal dat in een minuut gelezen wordt, wordt 1 minuut later uitgevoerd, nooit tegen de prijs waarmee het gelezen is: een aankoop tegen de beste ask op Coinbase Exchange, een verkoop tegen de beste bid, uit tickers die pas opgehaald worden nadat de metingen van de uitvoeringsminuut geschreven zijn. Een munt zonder ticker in een minuut voert niets uit en wacht op de volgende minuut met een ticker. Geen slippage voorbij de beste prijs, geen gedeeltelijke uitvoeringen. Het vermogen wordt gewaardeerd tegen de laatste handelsprijs (de spotkoers van Coinbase in een minuut zonder ticker).
• Bruto en netto. Elke strategie houdt ook een bruto spoor bij: dezelfde uitvoeringen zonder kosten (de bid/ask-spread wel betaald), getoond als bruto rendement en als vermogen zonder kosten in de curve. Het rendement is netto bij 0,6% van het bedrag per uitvoering. De resultatenpagina toont dezelfde uitvoeringen ook netto bij 0,1% per uitvoering, voor een goedkoper kostenniveau, naast de betaalde kosten en de uitvoeringen per dag (aankopen plus verkopen, per dag sinds de start).
• Maatstaf. Kopen en vasthouden vanaf dezelfde start, gekocht tegen de ask van die minuut met één keer kosten.
• Maten. Rendement (vermogen min 1), bruto rendement, rendement van kopen en vasthouden, uitvoeringen, transacties heen en terug, winstkans en gemiddeld rendement over afgeronde transacties, maximale daling, deel van de geprijsde minuten in de markt, betaalde kosten en de open positie. Munten zonder Coinbase USD-markt worden niet gesimuleerd. Een munt zonder koers van een bron en zonder regimesignaal gedurende 30 dagen verdwijnt uit de resultaten, en een wijziging van deze regels start de simulatie opnieuw.

Dagelijkse regimestrategie

De zevende strategie van de live backtest, en de strategie die de Cryptohopper-signaler doorstuurt. Ze gebruikt geen marktdata van de bronnen hierboven: alleen de dagelijkse slotkoersen van elke munt op Coinbase (UTC-dagen).

• Regel. Bij elke dagafsluiting: sma50 is het gemiddelde van de laatste 50 slotkoersen en sigma de steekproefstandaardafwijking van de laatste 20 dagelijkse logrendementen. Een flat signaal wordt long als de slotkoers boven sma50 × (1 + sigma) ligt; een long signaal wordt flat als de slotkoers onder sma50 × (1 − sigma) ligt; daartussen blijft het signaal staan. Alleen long: flat betekent in USD.
• Beslismoment. Eens per dag om 00:05 UTC, op de slotkoers van de dag die net voorbij is. Die slotkoers is de laatste transactie van de munt op Coinbase Exchange (anders de spotkoers van Coinbase) bij de eerste run van de collector na 00:00 UTC; aangevulde dagen gebruiken de slotkoers van de dagcandle. Een munt heeft 200 dagelijkse slotkoersen nodig voordat hij een signaal krijgt. Het signaal van elke dag wordt met de slotkoers opgeslagen, zodat de volgende beslissing daarop verdergaat; de eerste beslissing gaat verder vanaf het signaal dat de regel op de opgeslagen slotkoersen bereikt, gerekend vanaf de 50e slotkoers, zoals in de metingen hieronder. De muntpagina’s tonen het signaal, de afstand tot het gemiddelde in sigma’s, de dagen in de huidige stand en het volgende beslismoment.
• Uitvoeringen. De backtest leest long als Kopen en flat als Verkopen met volle betrouwbaarheid, dus een gewijzigd signaal wordt 1 minuut nadat het verschijnt uitgevoerd, tegen de ask of bid op Coinbase Exchange met dezelfde 0,6% kosten, zoals elke andere strategie.
• Niet per munt afgesteld. Dezelfde 50 dagen, 20 dagen en één sigma voor elke munt.
• Gemeten, 2021-2026. Op dagelijkse slotkoersen van Coinbase, beslissen en uitvoeren op de slotkoers met 0,6% per uitvoering: BTC +134% (55 uitvoeringen) en ETH +150% (48 uitvoeringen) netto van 2021-04-23 tot 2026-10-12, SOL +276% (45 uitvoeringen) vanaf 2022-01-03; zo’n vijf transacties heen en terug per jaar per munt. Kopen en vasthouden over dezelfde perioden, vóór kosten: +60%, +5% en −39%.
• Kanttekeningen. Statistisch nipt: het dagrendement boven het aanhouden van de munt gedurende hetzelfde deel van de tijd heeft t-waarden van 1,4 tot 1,9, onder de gebruikelijke grens van 2, en de regel is gekozen uit meerdere varianten op dezelfde drie munten. Dalingen van 52 tot 87% op de negen munten die over drieënhalf jaar of langer getest zijn. In stijgende jaren blijft hij achter bij kopen en vasthouden (2023 en 2024 voor alle drie de munten). Het is een weddenschap dat een trendpremie blijft bestaan, geen bewezen voordeel.

Variant per vier uur (papier). De achtste strategie gebruikt dezelfde band, vanaf de laatste dagbeslissing van de munt, maar toetst die elke 4 uur (00, 04, 08, 12, 16 en 20 UTC, bij de eerste run van de collector op of na elk tijdstip) aan de live prijs, de laatste transactie op Coinbase Exchange: long boven de bovenste band, flat onder de onderste, daartussen ongewijzigd. De eerste controle van een munt begint bij het dagsignaal, en elke controle gaat verder vanaf de vorige. Ze wordt uitgevoerd zoals elke andere strategie en staat op de resultatenpagina om gemeten te worden, niet om naar Cryptohopper doorgestuurd te worden. De variant van elke munt begon als kopie van de boeken van haar dagelijkse regimestrategie toen hij werd toegevoegd, dus de twee zijn het eens tot hun signalen voor het eerst verschillen. Op vijf jaar uurcandles van Coinbase handelde hij 20-30% vaker dan de dagregel, met rendementen die binnen de ruis ervan lagen.

Signalen op Cryptohopper

PolySignals.net is ook een signaler op Cryptohopper. Het stuurt de uitvoeringen van de dagelijkse regimestrategie hierboven door, waarvan de uitvoeringen en rendementen op de resultatenpagina staan: zo’n vijf transacties heen en terug per jaar per munt, op 127 munten (104 daarvan alleen voor deze regel gevolgd, zonder metingen van bronnen). Elke uitvoering (een draai naar long terwijl in USD, een draai naar flat terwijl in de munt) gaat als koop- of verkoopsignaal naar elke beurs op Cryptohopper en elke markt van de munt tegen een aan de dollar gekoppelde valuta (USD, USDT, USDC, FDUSD en dergelijke) of een fiatvaluta (EUR, GBP, TRY, JPY, BRL, AUD en andere). Koopsignalen dragen een stop-loss-hint van 15%, die een hopper alleen toepast als de eigenaar die heeft aangezet. Zet de eigen take-profit van de hopper uit: de strategie verlaat een positie als haar signaal flat wordt, niet bij een winstdoel, en een take-profit zou te vroeg uit de trend verkopen. Cryptohopper hanteert eigen limieten (30 signalen per minuut, 60 in vijf minuten), dus een golf uitvoeringen wordt in volgorde van prioriteit verstuurd over de minuten erna: oudste uitvoering eerst, grotere beurzen eerst, USD vóór USDT vóór USDC, daarna EUR en de andere fiatvaluta’s. Een signaal dat vier uur na de uitvoering nog wacht, vervalt (een dag waarop veel munten draaien, kan er honderden in de rij zetten). Kan Cryptohopper een markt niet prijzen, dan wordt het signaal nog twee keer geprobeerd, 15 minuten na elkaar; een markt waarvan Cryptohopper de naam niet kan lezen, blijft voortaan buiten de lijst. Binance.US- en Kraken-markten zonder transactie in de laatste 24 uur blijven bij elke dagelijkse verversing van de lijsten buiten beschouwing, omdat Cryptohopper ze niet kan prijzen. Op Binance.US, Kraken, Binance, Bybit en HTX blijven ook markten buiten beschouwing waar de beste bied- en laatprijs meer dan 2% uit elkaar liggen, omdat een marktorder van een hopper daar ver van de prijs zou worden uitgevoerd. Hoe elk signaal werd afgeleverd, staat op de pagina Volgen op Cryptohopper. Cryptohopper neemt zijn eigen prijs bij ontvangst; een hopper ontvangt een signaal alleen als zijn beurs en valuta precies overeenkomen.

Wat je kunt verwachten: dit is een trendregel, dus er zitten weken tussen de signalen van een munt en een positie wordt weken tot maanden aangehouden, zo’n vijf transacties heen en terug per jaar per munt in de backtest over 2021-2026; elke aankoop draagt de stop-loss-hint van 15%. Het regimebord op de resultatenpagina toont na elke dagafsluiting de stand van elke munt, ook op dagen waarop niets verstuurd wordt.

Verouderde data

Kan een bron niet ververst worden, dan blijft de vorige waarde staan, gemarkeerd als verouderd en met kwaliteit 0, zodat hij de menging niet meer beïnvloedt. Is de hele feed ouder dan 3 verversingen, dan toont de pagina een badge “data vertraagd”.

Wat dit niet is

Een prijs op een voorspellingsmarkt is een momentopname van wat handelaren willen betalen, vaak in dunne markten, over heel korte horizonnen. Meerdere ervan mengen maakt de momentopname stabieler; het maakt er geen voorspelling van. Niets op deze site is financieel advies. PolySignals.net is niet verbonden aan Polymarket, Kalshi, Limitless, Gemini, Binance, Deribit, Bybit of OKX.